Měli byste investovat do EUR/USD?

Jedná se o největší světové měnové jednotky a slouží k financování enormních objemů obchodů mezi USA a 19 státy eurozóny. Kdyby byl jejich poměr zafixován pevným směnným kurzem, pak by obchodování s párem dolar/euro vzbuzovalo jen malý zájem obchodníků. Ale tak to není. Relativní hodnoty těchto dvou peněžních jednotek stoupají a klesají už od doby spuštění projektu eura v lednu roku 1999, někdy i docela prudce.

Tam, kde dochází k pohybu tohoto druhu, je i příležitost pro potenciálně ziskový obchod.

Obě měny slouží ekonomikám, jejichž společný hrubý domácí produkt dosahuje 31 bilionů dolarů; 19 bilionů dolarů USA a 12 bilionů dolarů eurozóna. To činí více než 40 % světového HDP ve výši 75,2 bilionů dolarů.

Jsou to, zjednodušeně řečeno, dva nejsilnější ekonomické bloky světa.

Ale i když se dnes s oběma měnami obchoduje ve velkých objemech, jejich kořeny jsou velmi odlišné. Dolar začal existovat v roce 1785 a razil si cestu mezi ostatními měnami během velké americké expanze na Západ. V USA neexistovala centrální banka, dokud nebyl v roce 1913 založen Federální rezervní systém.

Naproti tomu euro bylo navrženo, schváleno a spuštěno v průběhu devíti krátkých let od roku 1990, kompletně s Evropskou centrální bankou a Radou Evropské unie pro hospodářské a finanční záležitosti (Euroskupinou), které mají za úkol na měnu dohlížet.

Emise dolaru je v rukou amerického ministerstva financí, ale největší vliv na jeho hodnotu mají rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách. Euro je společnou odpovědností ECB, Euroskupiny a Evropského komisaře pro ekonomické a měnové záležitosti.

Asi by nebylo nadsázkou, kdybychom to přirovnali k 18 letům jízdy na horské dráze. Euro bylo spuštěno s kurzem 1,17 USD a téměř okamžitě kleslo na paritu a pak i pod ni. To bylo nešťastné vzhledem k tomu, že cílem tvůrců eura bylo vytvoření měny, která by se mohla „postavit dolaru čelem“.

Minimum – nebo z pohledu USA maximum – přišlo v roce 2001 ve výši 0,9 USD. Poté se vztah obou měn zvrátil opačným směrem, kdy se euro začalo vytrvale šplhat zpět k paritě a nad ni až na úroveň 1,24 USD v roce 2004, tedy pohodlně nad svou počáteční hodnotu.

Finanční krize v roce 2007 vynesla euro nahoru vůči americkému dolaru, snad proto, že to vypadalo, že úvěrová krize je americkým problémem – což je zvláštní, protože ji odstartovala jedna francouzská banka v srpnu toho roku. Euro dosáhlo svého vrcholu na úrovni 1,47 USD v roce 2008, ale pak nastoupilo cestu dlouhého poklesu a dostalo se až na 1,28 USD, než se rychle vzpamatovalo a dostalo se zpět na úroveň 1,33 USD v roce 2014.

Na počátku roku 2017 se obchodovalo přibližně za 1,06 USD.

Takže v průběhu 18 let obchodování dolar-euro kolísal směnný kurz v celkovém rozmezí 56 amerických centů nebo těsně pod 50 % počáteční hodnoty eura.

V normálních dobách by byla určujícím faktorem relativní ekonomická výkonnost USA a eurozóny, jež se odráží v oficiálních úrokových sazbách stanovených Federálním rezervním systémem a ECB. Konjunktura eurozóny by proto mohla mít za následek zhodnocení eura a zvýšení úrokové míry ze strany ECB – k ochlazení přehřáté ekonomiky – nebo by mohla být naopak snížena, aby bylo euro méně atraktivní, což by pomohlo exportérům z eurozóny. Reakce na finanční krizi v tom smyslu, že se úrokové sazby udržují na historických minimech, svým způsobem komplikuje tento vztah, nicméně faktem zůstává, že měny reagují zaprvé na hospodářské výsledky a zadruhé na jakákoli opatření odpovědných úřadů ve věci úrokových sazeb.

1. Jedná se o velmi likvidní trh. S ohledem na enormní velikost těchto dvou měn nikdy nebudete trpět nedostatkem obchodních partnerů.

2. Inflace je v obou jurisdikcích nízká a stabilní. Nejsou zde obavy, že hodnota dolaru nebo eura bude stržena inflační vichřicí.

3. Jedná se o obchodní prostředí, které je bohaté na informace. Není zde nedostatek údajů o ekonomických a finančních podmínkách v USA i v eurozóně, tedy dat, která vám pomohou při určování obchodních strategií.

1. Dolar a euro jsou fundamentálně odlišné. Dvě třetiny světového obchodu probíhá v dolarech a hlavní komodity, jako například zlato a ropa, jsou oceňovány v dolarech. Nic z toho neplatí pro euro.

2. Euro je náchylné k častým krizím, ať už v Řecku, Irsku, Itálii nebo někde jinde. Jeho budoucnost bývá často zpochybňována.

3. Obchodování na devizových burzách je hra s nulovým součtem. Každý vítěz musí mít svého poraženého. Na trhu ovládaném profesionály tím poraženým můžete být vy.

1. Starým způsobem – vyměnit jednu měnu za druhou prostřednictvím obchodního účtu subjektu poskytujícího finanční služby nebo prostřednictvím svého bankovního účtu.

2. Prostřednictvím derivativních produktů [odkaz], díky nimž můžete vsadit na pohyby směnného kurzu, aniž byste museli převzít samotnou měnu.

3. S využitím smlouvy na rozdíl (CFD), v níž si s makléřem odsouhlasíte, že si vzájemně uhradíte rozdíl mezi cenou aktiva v den uzavření smlouvy a jeho cenou v den, v němž jste se dohodli ukončit smlouvu. Podle toho, kdo z vás správně předpověděl, kterým směrem se cena pohne, bude vyplacen tím druhým. eToro nabízí obchodování smlouvami na rozdíl